上周回顾
- 主要参考一周收盘简报即可。
- 上周主要事件是周一NVDA由于游戏业务疲软下调营收指引、周二MU因需求疲软下调营收指引，且标记了汽车及工业终端市场的疲软，计划减少对新工厂和设备的支出以应对订单下降，导致半导体设备板块当天大跌、周三CPI数据好于预期，7 月 CPI 报告环比持平，同比增长 8.5%，弱于预期的环比增长 0.2% 和同比增长 8.7%，这引发了人们对通胀可能达到顶峰以及美联储可能能够限制其加息机制的希望，市场目前认为 FOMC 在 9 月 20 日至 21 日的下次会议上将基金利率上调 +75 个基点的可能性降低至40%，而此前预期加息 +75 个基点的可能性超过70%。
本周财经日历及财报日历
- 本周主要事件是周三的零售数据及周四的FOMC货币政策会议纪要。
- 本周将有大量零售股公布财报，此前零售股已经多次下调市场预期，只要略微比市场预期的好一些就不会继续杀跌；但若比市场预期的还差，杀跌不可避免。
债市、汇市
- 周三CPI数据公布后，US10Y收下引线，第二天突破头肩顶结构的下压趋势线，所以理论上相当看涨，US10Y上涨自然对科技股不利，因此我们需要密切关注US10Y的后续动向。长期来看，我们认为收益率高峰还远远没有到来。
- 周三CPI数据公布后美元指数跌破趋势线及MA50，DXY的走弱有利于股市及商品、加密货币。但暂未收盘跌破105，后续需要保持关注该点位。
大盘及板块
- SPX及QQQ大于MA200的市场深度截止周五上升到40-45区域，3月份反弹的高点约在50-60区域。
- 展望：主要参考下方周四盘前写的点评，变化并不大。大科技中AAPL已经触及下压趋势线170区域，后续是冲破趋势线测试179还是遇阻回落，拭目以待；MSFT也触及上周提及的目标290区域，后续是冲破年线还是怎样，也是拭目以待；META的补涨其实不止上周，上上周3号盘前发债消息出来后就开始了，后续补涨到200也未尝不可；GOOGL是另一个补涨势力，上周周线收盘收盘119区域，那么后续补涨到124-125区域也是大概率事件了；TSLA目前是840-920的盘整区间；AMZN面临144区域阻力，除非站上联系再冲一把150；NVDA周一gap down后周五补了缺口，财报前可能还是区间盘整的形式；AMD区间震荡的概率也较大；SMH需关注247-249区域的阻力。此外，前两周我们曾提及若ES想要保持势头，少不了金融板块，金融板块在上上周五终于开始有所表现，随后上周三CPI数据公布后直接上台阶，KBE已经超过预期的上沿50区域，下一个阻力区域在52.5-54；GS直接冲破年线，下一阻力在367-372区域；MS也冲破年线，下一个阻力在93区域；C冲破53.7区域，下一阻力56区域。8月份总体预期大盘不会发生大幅度的回调，可能还是高位震荡为主，财报好于预期的公司将继续呈现独立行情，直到下一个基本面事件明朗。最危险的可能是9月份。
- 生物科技板块仍有进一步上行可能，XBI上方阻力97-99区域，IBB已触及阻力135-135.5区域。
市场情绪、资金流动
- Bank of America's Bull & Bear sentiment indicator held at zero for the ninth-straight week, suggesting markets are still oversold despite the recent multi-week rally. The team noted that US equities saw $11B of inflows last week, the most in eight weeks (Bloomberg). Hedge funds net purchases hit a three-month high, according to Goldman Sachs prime broker data (Bloomberg). Systematic funds also bought between $2-$4B per day, according to JPMorgan analysts, while CTAs have been unwinding short positions, which JPMorgan estimated could add an additional $200B of purchases if the market stays buoyant (Bloomberg).
- 以上部分文章可能有权限限制，因此做以下摘抄：
- 以 Michael Hartnett 为首的策略师在一份报告中援引 EPFR Global 的数据写道，截至 8 月 10 日的一周，全球股票基金吸纳了 71 亿美元。美国股市流入 110 亿美元，为八周以来最大。数据显示，对利率敏感的成长型基金出现自去年 12 月以来的最大流入量，而金融股连续第二周吸引现金，在 18 周的流出后出现逆转。全球债券流入 117 亿美元，现金流出 43 亿美元。在按风格因素划分的股票流动方面，美国大盘股、小盘股和价值股都有所增加。在行业中，消费和技术的流入量最大，而材料的流出量最大。
- 对冲基金等专业投机者纷纷买入股票，同时平仓。根据高盛集团的主要经纪人编制的数据，他们的名义净购买量达到了三个多月以来的最高水平。这种挥霍表明机构投资者面临着巨大的压力，由于市场经历了几十年来最糟糕的上半年，许多基金经理将其股票敞口降至全球金融危机以来的最低水平。根据包括 Vincent Lin 在内的高盛分析师汇编的客户数据，指数和交易所交易基金等宏观产品在周三主导了对冲基金的购买。在个股中，科技公司和银行最受关注。
- 在股市，目前，对于那些在标志着五年来最糟糕的上半年的暴跌中套现的人来说，痛苦的交易显然是向上的。有迹象表明资金正在涌回。摩根大通汇编的行业数据显示，过去一周，个人投资者购买了大约 34 亿美元的股票，比前一周高出 62%。摩根大通追踪的数据显示，在 6 月份市场触底时，散户投资者放弃了长期以来的看涨立场，以近两年来最快的速度抛售股票。与此同时，摩根士丹利的主要经纪人编制的客户数据显示，同时进行看涨和看跌押注的对冲基金将其净敞口降至 2009 年以来的最低水平。尽管 7 月份股市继续走高，但情绪只会变得更暗，美国银行对基金经理的调查显示，股票配置是自 2008 年 10 月以来的最低水平。但随着市场的上涨，空头被迫解除对股票的押注。摩根士丹利上周追踪的对冲基金以今年最快的速度之一回补空头。一些基于规则的量化交易员也增加了在期货市场的空头头寸。自 7 月以来，一揽子做空最多的股票飙升 33%，其中周三上涨 5.1%。
商品、能源、黄金
- CL不排除87区域就是底部的可能性，当然更大支撑在84-85区域，等待盘整形态。
- 能源板块XLE及XOP表现仍强于原油，上周的买盘力量较强，XLE、XOP、XOM、OXY等均收复了上上周的跌幅，但目前原油股的波动性仍偏大，耐心的还是等充分盘整后再入场。
- 黄金GC在1800区域是强阻力，盘整或回撤都正常，若后续走强，阻力为1880区域。
