美股周点评 20220718

上周回顾

俄罗斯输送德国天然气最大管线北溪1号11日起关闭十天。加拿大表示，决定将送修的北溪1号天然气管道涡轮机归还德国。俄罗斯天然气工业股份公司仍表示其不能保证北溪管道之后的正常运作，并称一个关键的涡轮发动机是否会从加拿大送回目前仍不得而知。
根据《电力供应扩展条例》，德国联邦政府正在激活替代条款：煤炭和石油可用于发电，从而节省天然气。
日本首相岸田文雄7月14日在记者会上表示，对于目前的电力供应紧张情况，将重启10所火力发电厂，并尽可能多地重启老旧核电站，计划在今年冬天最多使9所核电站处于运行状态，确保日本全国用电。
美国6月CPI同比意外大增9.1%，再刷40年新高；环比增1.3%，创2005年来最高纪录；美国总统拜登：通胀“高得不可接受”，但数据是“过时”的。
美国6月零售销售环比上涨1%，好于市场预期的0.9%。该报告的主要内容是，它足以暂时消除对削弱消费者支出的担忧。同时，需要承认的是，这些数据并未针对通货膨胀进行调整，因此不应将其视为消费者实力的准确反映。
美国7月密歇根大学消费者信心自上月的历史新低反弹，市场高度关注的长期通胀预期显著回落，从6月的3.1%跌至2.8%，令市场对美联储激进加息的预期下降。该报告的主要内容是，近期能源价格回落后，通胀预期下降，情绪略有改善。虽然任何改善都是值得欢迎的，但如果能源价格反弹，这种改善很容易逆转。
美国银行策略师Savita Subramanian在报告中表示，美国将于2022年下半年启动温和衰退，将年末标普500指数目标点位下调20%，并一并下调EPS增长预期。美银将标普500指数目标位从4500点下调至3600点，并指出，经济衰退期间指数的平均跌幅为31%，标普500指数年底前可能出现3000-3200点的水平；将2022年每股收益预测从之前的221美元下调至218美元（同比增长4%），将2023年每股收益预期从230美元下调至200美元（同比下降8%），意味着从峰值到谷底每股收益下降10%。
公司新闻方面：ORCL裁员、RIVN裁员、MSFT裁员、NOW CEO发表谨慎言论、GOOGL放缓招聘、NFLX指定MSFT为广告业务合作伙伴、PINS遭激进投资基金Elliott Management入股超9%、太阳能板块遭抛售，原因是WV Sen. Manchin不支持民主党在气候措施上的支出计划
财报方面：DAL财报不及预期、INMD预计财报好于预期上调营收指引、U下调财年营收指引收购IS、TSM财报超预期，电话会上表示2023年芯片行业将进入下行周期，但整体降幅将好于2008年，高性能计算（HPC）将成为公司长期增长的主要引擎、MS财报不及预期、JPM财报不及预期，暂停股票回购，CEO警告未来全球经济将受到多种因素的负面影响、C财报好于预期、STT财报超预期、WFC财报不及预期、UNH财报超预期

本周财经日历及财报

财报季继续，上周台积电TSM、UNH好于预期，银行金融股方面，C是最大的亮点，STT也不错，JPM、MS、WFC、BK、BLK、PNC等不及预期，但不妨碍它们周五上涨。
华尔街日报记者Nick Timiraos报道，美联储官员暗示，他们可能在本月晚些时候召开的议息会议中连续第二次加息75个基点，以作为对抗高通胀积极措施的一部分。此前美联储官员为更大幅度的加息打开大门，但在周六（7月16日）开始的静默期前，部分官员在最新采访和公开评论中同时对这一想法泼了冷水。该记者在6月美联储公布利率决议的前一天透露了将加息75个基点一事。

债市

10年期和2年期国债收益率维持倒挂。US02Y近期上行趋势，US10Y区间盘整为主，US10Y关注7月13日的上下沿。
美元指数从上周四开始有冲高回落迹象，已进入技术超买区间，再上方阻力位109.77-111区间。欧元/美元汇率则处于超卖区间，有修复迹象。

大盘及板块、资金流动

资金流动：根据美国银行的数据，上周美国股票出现了三周以来的首次净流出，赎回总额为 1.6B 美元。美国大型股出现净流入，而小型股、成长股和价值股则出现净流出。

市场情绪

商品、能源板块

会见沙特王室后拜登称沙特“未来数周”要增产，但沙特未明确表态，外长称视需求而定，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼对外界表示，沙特「有能力」将国内原油产能提高至每天1300万桶，但暂时没有额外的能力将原油产量继续提高。
周六，美国总统拜登结束了对沙特阿拉伯的访问。在这次具有里程碑意义的访问里，美阿签署了18项合作协议，涉及到能源、通信、太空和医疗保健等领域，但依旧没有拜登心心念念的石油增产承诺。据外媒报道，美阿之间的合作协议包括与波音、雷神和医疗保健公司Medtronic、Digital Diagnostics和IQVIA的合作。此外，两国在清洁能源、核能及铀方面也有新的合作。然而，在拜登离开沙特时，仍没有得到沙特明确的提高石油增产的承诺。拜登称根据谈话，预计沙特未来几周会采取进一步措施。